Bienvenue dans cette édition de janvier 2026 👋

Ce mois-ci, on parle d’investissement en PEA, d’actualité bancaire, d’Asset Management, et du premier épisode d’Inside Banking sur YouTube.

Le programme :

💶 Investissement : focus sur le PEA

🇫🇷 Retour sur les 10 dossiers des banques françaises en 2025

🤖 Crédit Agricole lance le crédit immobilier 100% en ligne

🇫🇷 🇮🇹 Generali - Natixis IM : autopsie d'un fiasco franco-italien

📈 BNP Paribas Asset Management change définitivement de dimension

🎥 Nouvel épisode du podcast et lancement de la chaîne YouTube

Bonne lecture,
Richard

Avant d’entrer dans l’actualité du mois, je te présente mon partenaire : Fundora.

Fundora, c’est l’acteur français qui ouvre les portes du private equity au grand public.

Le private equity (capital-investissement), c’est investir dans des entreprises non cotées : startups, PME ou ETI à fort potentiel.

Pendant des années, c’était simple :
👉 soit tu étais un institutionnel,
👉 soit tu n’y avais pas accès.

Mais depuis quelques mois, le paysage change.
Et un acteur a clairement pris une longueur d’avance : Fundora 🇫🇷

Pourquoi c’est un game changer ?

🎯 Parce qu’ils rendent accessible un univers historiquement réservé aux élites dès 100 €.
Tu peux désormais investir dans des fonds professionnels, habituellement hors de portée, via une interface simple et transparente.

Comment ça marche ?

Chaque fonds va

→ Sélectionner 15 à 30 entreprises,
→ Les accompagner pendant plusieurs années,
→ Puis les revendre avec l’objectif de créer de la valeur.

L’idée est brillante : mutualiser des petits tickets pour former un ticket institutionnel, et ainsi ouvrir l’accès à des opportunités autrefois réservées aux très gros investisseurs.

Et ça fonctionne :
→ 20 000 investisseurs déjà embarqués
→ 40 M€ collectés
→ des fonds auxquels le grand public n’aurait jamais pu accéder auparavant

J’y ai personnellement investi.
C’est une brique qui s’intègre dans une stratégie long terme et qui apporte une vraie diversification.

Et côté sécurité ?

Fundora s’appuie sur :
→ Lemonway, établissement de paiement agréé par l’ACPR
→ Un SPV indépendant pour chaque fonds

Fundora ne touche jamais ton argent : il transite uniquement via les partenaires régulés.

Si tu veux découvrir comment accéder à des opportunités de private equity dès 100 €, c’est juste ici 👉 Je découvre Fundora.

Focus investissement : le PEA

On entend souvent que le PEA, c’est uniquement pour investir en actions européennes.

Et bien c’est faux !

Parce qu’en réalité, le PEA te donne accès à presque tous les marchés mondiaux
→ y compris les États-Unis,
→ y compris les thématiques globales,
→ y compris les secteurs ultra-tech.

Comment ?
Grâce aux ETF synthétiques, cette ingénierie financière qui :
→ suit la performance d’un indice étranger, par exemple américain
→ tout en restant 100 % conforme aux règles européennes
→ via un simple contrat de swap

Résultat : tu peux répliquer le S&P 500, le Nasdaq 100 ou les émergents, sans jamais détenir une seule action américaine dans le portefeuille.

Et c’est le même principe pour les ETF thématiques PEA : IA, cybersécurité, cloud, énergies propres, luxe. Des expositions globales, emballées dans une structure parfaitement éligible.

Le combo est imbattable :
→ Diversification internationale
→ Coûts ultra faibles
→ Fiscalité unique : 0 % d'impôt sur les gains après 5 ans

En bref : Le PEA, c’est ton ticket pour les marchés mondiaux avec une fiscalité que les Américains nous envient.

Personnellement, je détiens mon PEA chez Saxo Banque. Je te recommande Saxo pour ouvrir ou transférer ton PEA.

Via mon lien de partenariat, tu auras droit à 500 € de frais de transaction offerts pendant 3 mois. L’ouverture de compte se fait en ligne en quelques minutes.

Ouvre ton compte juste ici 👉 https://refer.saxo/Inside-Banking

Collaboration commerciale choisie avec le 💙. Investir comporte des risques.

🇫🇷 Retour sur les 10 dossiers des banques françaises en 2025

2025 n’a pas été une année comme les autres pour le secteur bancaire français.

Voici les 10 dossiers qui ont structuré l’année et qui expliquent pourquoi le modèle bancaire français est en train de changer d’échelle👇

1️⃣ Environnement géopolitique.
Guerre en Ukraine, tensions Chine–Taïwan, retour en force des droits de douane.
Un cocktail défavorable pour un secteur sensible aux chocs macroéconomiques.

2️⃣ Une forte instabilité politique en France.
Débats à l'Assemblée nationale sur de nouvelles taxes, inquiétudes sur l’attractivité de la place financière parisienne, signaux négatifs envoyés aux acteurs internationaux.
L'instabilité n'est pas bonne pour l'économie. Et le pire n'est jamais certain.

3️⃣ La course à la taille s’accélère.
2025 a été marquée par une vague d’opérations structurantes
→ Rapprochement BNP Paribas – AXA IM
→ Acquisition de SGEF (ex-SG) par BPCE
→ Rachat de Novo Banco par BPCE
→ Reprise des activités de HSBC Private Banking Allemagne par BNP Paribas
→ Acquisition de la banque allemande OLB par le Crédit Mutuel

La logique est claire : taille = capacité d’investissement = résilience.

4️⃣ Des initiatives stratégiques majeures.
→ Crédit Agricole a dévoilé son plan ACT (Accélération, Cohésion, Transition)
→ BNP Paribas a opéré un virage marqué de sa banque de détail, avec un accent fort sur le digital via Hello bank!

5️⃣ La remontada de Société Générale.
Redressement financier, recentrage stratégique, poursuite de la transformation.
Dans le même temps, BoursoBank continue sur sa lancée.

6️⃣ La concurrence des acteurs digitaux devient frontale.
Revolut, Trade Republic et consorts ne sont plus périphériques.
Ils s’attaquent désormais au cœur du modèle bancaire : crédit, épargne, investissement.
Technologie, vitesse d’exécution, expérience client.
Les banques traditionnelles n’ont plus le luxe du temps long.

7️⃣ L'IA comme mantra.
Annonces en cascade, centaines (voire milliers) de cas d’usage.
2025 marque une vraie bascule opérationnelle sur le sujet.

8️⃣ La percée de la crypto & des stablecoins.
→ BPCE a lancé une offre d’achat et de conservation de crypto-actifs
→ CACEIS déploie une offre de conservation
→ SG-Forge et BNPP ont lancé des initiatives en matière de stablecoins

9️⃣ Toujours plus de réglementation.
"Bâle IV", DORA, premières briques de l’AI Act, préparation de FIDA.
La contrainte réglementaire reste forte et structure les choix stratégiques.

🔟 L’euro numérique : le dossier le plus clivant.
Projet politique coûteux porté par la BCE, contesté par les banques, mais désormais officiellement lancé.
Un sujet structurant pour les années à venir.

2025 n’a pas été une simple année de transition.
C’est une année de bascule.

2026 s’annonce tout aussi dense.
Et je continuerai à vous livrer chaque jour mes décryptages des enjeux du secteur bancaire.

🤖 Crédit Agricole lance le crédit immobilier 100% en ligne

Le Crédit Agricole, c’est 1 prêt immobilier sur 3 en France. Plus de 500 milliards d’euros d’encours

💡 Quelle est la promesse ?
→ Un accord de principe en 6 minutes
→ Directement depuis l’application bancaire
→ Disponible dans les 39 Caisses régionales

Sans rendez-vous. Sans paperasse interminable.
Un modèle déjà éprouvé chez certains acteurs en ligne comme BoursoBank et qui fonctionne très bien.

🎯 A qui s'adresse cette offre ?
→ Achat d'une résidence principale < 600K€
→ Investissement locatif ou achat d'une résidence secondaire < 300K€

Une fois le parcours réalisé par le client, un conseiller reprendre la main et doit contacter le client sous 24h pour finaliser l'offre de prêt.

🤔 Qu'en penser ?

→ C’est le sens de l’histoire.
Face à la concurrence digitale et à l’arrivée d’offres 100 % en ligne, les banques n’ont plus vraiment le choix.

→ C’est dans l’intérêt des clients.
Pour financer un investissement locatif de 100K€, je n’ai pas besoin d’un rendez-vous physique.
Le digital est plus rapide. Et plus confortable.

→ C’est dans l’intérêt de la banque.
Une partie des tâches est transférée au client.
Moins de tâches → moins de coûts → marges potentiellement meilleures.

→ C’est aussi dans l’intérêt des conseillers.
Moins d’administratif, plus de valeur ajoutée.
Plus de temps pour les dossiers complexes, des clients mieux accompagnés.

2026 sera-t-elle l’année de la fin de la paperasse bancaire ?
Et du rendez-vous un mardi à 15h en agence pour un prêt immobilier ? 😅

PS : Je suis client du Crédit Agricole. Récemment, pour mettre fin à un différé de crédit sur un investissement locatif, on m’a demandé… une lettre manuscrite envoyée par mail. Le chemin est encore long 😄

🇫🇷 🇮🇹 Generali - Natixis IM : autopsie d'un fiasco franco-italien

La tentative de rapprochement entre Natixis IM (BPCE) et Generali Investments Holding (GIH) s'est soldé fin 2025 par un cuisant échec.

Fin 2025, le rapprochement entre Natixis Investment Managers (BPCE) et Generali Investments Holding a officiellement capoté. Un échec d’autant plus marquant qu’il avait mobilisé le plus haut niveau du Groupe BPCE.

Depuis plusieurs mois déjà, les signaux étaient au rouge. En toile de fond : des tensions politiques croissantes entre la France et l’Italie, et une forte réticence du gouvernement italien à voir un acteur français gérer une part significative de l’épargne nationale.

Pourtant, le rationnel stratégique était limpide.

👉 Créer un géant européen de la gestion d’actifs :
→ 1 900 Mds € d'actifs sous gestion
→ +4 Mds € de revenus
→ +6 500 collaborateurs

Avec ce rapprochement, BPCE serait devenu le 2ᵉ asset manager européen, juste derrière Amundi (~2 000 Md€). Un mouvement en phase avec une dynamique de marché favorable à la consolidation, illustrée récemment par le rapprochement BNP Paribas AM – AXA IM.

Alors, que s'est-il passé ?

Plusieurs facteurs lourds pesaient sur l’opération :
→ Le risque d’activation du “golden power” par l’État italien pour bloquer le rapprochement.
→ L’opposition d’actionnaires influents de Generali (familles Del Vecchio et Caltagirone).
→ Une instabilité actionnariale accrue chez Generali, dans un contexte d’OPA hostile autour de Mediobanca (actionnaire à 13,2 %).

Autrement dit : trop de politique, trop d’incertitudes, pas assez de consensus.

Faut-il y voir un échec stratégique de BPCE ?

Pas nécessairement. En 2025, BPCE a au contraire fait preuve d’une audace stratégique rare :
→ Rachat de Novo Banco pour renforcer sa présence au Portugal 🇵🇹
→ Acquisition de Société Générale Equipment Finance (SGEF), pour devenir un leader européen du leasing 🇪🇺
→ Rachat de Nagelmackers par la Caisse d’Épargne Hauts-de-France pour s’ancrer en Belgique 🇧🇪

Et lorsqu'on tente beaucoup, parfois on échoue ! L'important dans ce cas, c'est d'apprendre.

BNP Paribas Asset Management change définitivement de dimension.

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